2007年11月29日
サブプライムでだれが儲けたのか？
８月以来、欧米金融会社が、次から次へと損失発表している。
損をする会社があれば、「得をした者が何処にいるはず、それは誰か？」という質問を貰っていました。
今回の事態は、バブルの崩壊です。
崩壊過程は、一部には儲ける人もいますが、大半は損失となります。（保有資産の簿価が急落する。）
実は、住宅バブルの上昇過程で、米国金融会社は巨額の利益を享受しています。そして、株主に多額の配当が支払われています。
以下、住宅バブル形成期の純利益と配当額です。（比較の為に、日本の２グループ・連結決算をのせておきます。）
●米国メガバンクの純利益推移
| ０３年純利益 | ０４年純利益 | ０５年純利益 | ０６年純利益 | |
| バンク・オブ・アメリカ | 1兆１６７５億円 | 1兆５２７４億円 | 1兆７７８２億円 | ２兆２８２４億円 |
| シティグループ | 1兆８４１０億円 | 1兆９２８１億円 | ２兆６５５６億円 | ２兆３２６１億円 |
| ＪＰモルガン・チェース | ７２５７億円 | ４８２３億円 | ９１６２億円 | １兆５６００億円 |
| 三菱UFJグループ | ― | ― | ７７０７億円 | ８８０９億円 |
| 三井住友グループ | ３３０４億円 | △２３４２億円 | ６８６８億円 | ４４１４億円 |
米国のメガバンクは、住宅バブルを牽引役とする米国の好景気で、一グループで、１兆円、２兆円という巨額の利益を毎年出していました。
●米国メガバンクの配当（株主帰属利益）推移
| ０３年配当 | ０４年配当 | ０５年配当 | ０６年配当 | |
| バンク・オブ・アメリカ | ４７０９億円 | ７１３４億円 | ８３６３億円 | １兆 ５４２億円 |
| シティグループ（推定） | ８０００億円 | ８７００億円 | １兆２０００億円 | １兆 ５００億円 |
| ＪＰモルガン・チェース | ― | ― | ５２３５億円 | ５２５１億円 |
| 三菱UFJグループ | ― | ― | ５８６億円 | １１１８億円 |
| 三井住友グループ | ― | ― | ４４３億円 | ６６６億円 |
巨額利益の約４５％位が株主利益として配分されています。
会社は株主のモノという原理が貫徹されていますね。
改めて、住宅バブルで儲けている者（いた者）をリストアップすると、以下の様になります。（勿論、メガバンクだけでなく、住宅ローン販売金融会社も含めれます。）
①金融会社の株主 ： 上位資産家や年金基金等の機関投資家
②金融会社の経営者 ： 在職中の高給と巨額の退職金
③金融会社の上級社員 ： ファンドマネージャー層は、業績に応じた巨額の歩合給
利益は、既に配分され尽しています。
バブル崩壊前に、安全圏に逃げ切った者がいるのです。
なるほどの時はリックを！
- by leonrosa at 21:15 in 05.瓦解する基軸通貨
コメント
非常に面白い記事ありがとうございます！全ての利益がサブプライムがらみだとは思いませんが、本当にものすごい巨額配当ですね。しかしながら、業績悪化により株価が下がるので株主には損失が出るのかなと思うのですが、長期にわたって株を保有している株主にとっては、株価はそんなに関係ないのかもしれませんね。。。シティーにアラブ首長国の国家投資会社が800億投入されるようですが、国家を巻き込んだマネーゲームの様相です。イラク戦争後の石油高を背景とした、石油＝金融＝戦争・軍事あたりのホットラインは健在のようですね。