2008年02月16日
中国政府系ファンド（CIC）参入で経済戦争の様相
「求ム「敏腕」外国人 中国政府ファンド、運用担当を公募」
「■海外投資、高利回り狙う ２０００億ドル（約２２兆円）規模の外貨準備を海外に投資する中国の国家ファンド、中国投資公司（ＣＩＣ）が、世界各国から“投資のプロ”の公募を始めた。運用ノウハウの不足を外部人材で補い、中東国家ファンド並みの積極投資で平均利回りを３％上回る運用成果を狙う。」
以上はフジサンケイビジネス１２月１５日の記事である。（FujiSankei Business i. 2007/12/15）
http://www.business-i.jp/news/china-page/news/200712150005a.nwc
サブプライムローン問題で揺れている株式市場や各種金融投資市場にも、いよいよ政府系ファンドによる経済戦争の様相となってきた。世界中の投資機関に続々と大型投資が可能なファンドが手を挙げつつある。
その前に中国政府系ファンドについて紹介しておきたい。（富士通総研のサイトで紹介）
「これまで中国の外貨準備資産は、安全性や流動性を前提に国家外貨管理局がその運用責任を持ち、主に米国債に投資してきている。しかし、膨大な外貨資産を運用部門や運用先に集中しすぎるリスクや為替リスクなどが高まり、高収益の長期運用するためのポートフォリオの再構築や運用先の多様化が必要となってきた。2006年半ばごろから中国政府は、「超過」外貨資産の運用について研究調査を重ね、2007年9月に登録資本2,000億ドルの100％国有の政府投資ファンド：中国投資有限公司(CIC)を設立した。」
http://jp.fujitsu.com/group/fri/report/china-research/topics/2007/no-71.html
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では世界の政府系ファンドはどうなっているのか？（こちらもサイトを紹介）
「世界の政府系ファンド（SWF）」
「政府系ファンドとは、各国の政府や中央銀行など国営・公的な機関が運用している投資ファンドのこと。近年、その運用金額が激増してきており、株式市場での影響力が高まっています。」
「政府系ファンド（SWF）の運用資金源は、為替介入によって積みあがった外貨準備を原資とする国と、単純に国営企業などが上げた利益（国益）を原資とする国があります。中国やシンガポールのSWFは前者、ロシアやサウジアラビア、ドバイのSWFは後者に分けられます。」
| 名 称 | 国 | 設 立 | 推定運用資金 |
| クウェート投資庁 | クウェート | １９５３年 | ２１３０億ドル |
| ドバイ・インターナショナル・キャピタル | ＵＡＥ | ２００４年 | １００億ドル |
| アブダビ投資庁 | ＵＡＥ | １９７６年 | １兆ドル |
| カタール投資庁 | カタール | ２００６年 | ４００億ドル |
| サウジアラビア通貨庁 | サウジアラビア | １９５２年 | ３２００億ドル |
| 中国投資責任有限公司 | 中 国 | ２００７年 | ２０００億ドル？ |
| 韓国投資会社 | 韓 国 | ２００５年 | ２００億ドル |
| ロシア安定化基金 | ロシア | ２００８年 | １２７５億ドル |
| ノルウェー政府年金基金 | ノルウェー | １９９０年 | ３２２０億ドル |
| テマセク | シンガポール | １９７４年 | １０８０億ドル |
「現在の所、政府系ファンドで最も規模の大きいのはドバイ（UAE＝アラブ首長国連邦）のアブダビ投資庁で、その運用額は1兆ドル（約110兆円）にものぼります！昨今の原油高で中東の産油国は大量の利益を上げており、それを積極的に金融市場で運用して更なる利益を上げようと目論んでいるのです。
この中東のオイルマネーに、アメリカ経済も助けられている面も大いにあります。サブプライムローンの焦げ付き問題で、多額の損失を抱えて経営が傾いていたシティーグループに対して、アブダビ投資庁が75億ドルという多額の出資を行ったことは記憶に新しいです。
そして中国が政府系ファンドの運用を積極化させれば、さらに株式市場を中心に資金流入が起こることになります。中国の外貨準備高は1兆ドルを超えており、そのほとんどがアメリカ国債で持たれているとされています（⇒ドルペッグ制）。しかしサブプライム問題でアメリカの信用力ががた落ちしている現在、利下げが続いている低利息なアメリカ国債を持っておくよりも、他で運用したほうが有利なのは間違いありませんから。」
http://www.777money.com/torivia/seifu_fand.htm
日本でも政府系ファンドを設立し資金運用すべしとの発信もあるようです。経済は他人事と思って考えることを避けているだけでは大きな現実に目をつぶっているのと同じです。
目先の市場経済ばかりでなく、投機資本のぶつかり合う投機市場にも目を向ける時代に突入していると認識すべきかと思いました。
- by hassii at 13:41 in 07.新・世界秩序とは？
コメント
中国投資公司（ＣＩＣ）の基金づくりの仕組が紹介されています。
＞中国の国内で1兆5500億元（約23兆円）の特別国債を発行し、それを中国農業銀行が引き受け、それを中国人民銀行がさらに引き受けるという形で、外貨準備から2000億ドルが中国投資公司に注入された。発行された特別国債は満期10年で、毎年の利払い（クーポン）が4.3％つくものであった。
人民元ベースで、４．３％以上の利回りを目標としたファンドです。
人民元の対ドルレートの上昇が長期トレンドですから、
ドルベースでは、二桁に近い運用利益が必要となり、結構、ハードルが高そうですね。
東京財団・分析レポート、『中国のソヴリン・ウェルス・ファンド（田代秀敏研究員）』
http://www.tkfd.or.jp/eurasia/china/report.php?id=36&PHPSESSID=09853657adae02b940a393b63fcff8ab