2008年07月30日
世界は多極化する？ ～ドル安懸念から各国は通貨供給量を増加させている？その２～
原油、食料高騰、ドル安進行により、世界的なインフレが進んでいます。とりわけ深刻なのは途上国や新興国で、消費に占める食料品やエネルギー関連の支出の比率が高いため、２ケタの物価上昇率に苦しんでいる国も少なくないようです。また不満を募らせた市民が街頭デモを繰り広げるなど、社会不安に火がつく恐れも出はじめています。
スペインやフランスでは、数万人のトラック運転手がガソリン価格高騰に抗議するストライキを行い、各地の幹線道路や国境付近を封鎖。エジプトでは、小麦粉の補助金削減に抗議した群集が道路を封鎖し、警官隊と衝突。さらにインドのカシミール地方では、燃料費高騰に数千人の公務員が抗議デモを行い、警官隊が放水銃で応戦する騒ぎとなっています。
これらは世界中で大きく報じられているニュースのほんの数例にすぎません。食料品や燃料の価格上昇に抗議する声は高まる一方です。
世界的にインフレがひどくなっている理由は様々考えられますが、主には世界の主要商品の価格を形成している米ドルの供給量が急増し、ドル安が進行したためだと考えられます。
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特に新興国はドルペッグ制を採っているので、ドル安がそのまま自国通貨安となり、輸入物価上昇を招いてしまいます。加えて、新興国側では、膨張する貿易収支黒字分が国内過剰流動性に化し、通貨供給量が先進国の３倍以上の２０％台に達しています。
（新興国の金融当局が、ドルペッグ維持のため、流入するドルを買い、自国通貨を売るオペレーションを実行する度に、国内に通貨を供給してしまっている。）
例えば、中国の5月のインフレ率は7.7％。4月の記録的な8.5％から減速したものの、昨年上半期の3.2％と比べ大きく上昇。昨年8月には4％にも満たなかったインドも、5月には8％を突破。ロシアでは、この1年間で7.6％から14.3％とほぼ倍増しています。
小規模新興市場国のインフレ問題はさらに深刻で、現在ウクライナやベネズエラではインフレ率が30％を超え、ベトナムでは25％に達しています。サウジアラビアでは過去27年間で最高の10.5％。
世界の通貨の中でドルだけが供給増になると、ドルは円やユーロに対して下落していきます。何故かというと為替レートは２つの国の通貨の交換比率であるため、片方の通貨供給量だけが増えて片方の通過供給量が同じであれば、当然供給量多いほうの通貨の価値が下がってしまうことになります。
現在では、世界のほとんどすべての国が、通貨の安定や輸出振興の観点から、自国通貨の対ドル為替の上昇を嫌がります。 （例えば輸出で儲けている国は自国通貨がドルに対して為替が上昇すれば輸出しても儲けが少なくなる。）
日本も年率10％の増刷率で金を刷り、低金利にして米ドルの低下に対抗しており、ＥＵも年率１１％のユーロの供給増を続け、ドル安ユーロ高を回避しているようです。
→ユーロ（マネーサプライ）
世界の通貨体制が、ドルの単独覇権から、 多極的な体制 へと転換していけば、ドル安に連動した世界的なインフレは解消にむかうのではないかと考えられます。しかし 多極的な体制 とはいったいどんな体制なのでしょうか？
次回はその辺を扱ってみたいと思います。
- by ぴんから体操 at 10:23 in 07.新・世界秩序とは？
コメント
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＞世界の通貨体制が、ドルの単独覇権から、 多極的な体制 へと転換していけば、ドル安に連動した世界的なインフレは解消にむかうのではないかと考えられます。＜
ドル信用失墜は隠し切れない状況です。ドル安回避のため各国通貨増刷の流れは目先の対処法でしかありません。
多極的体制への移行は必須の流れと思いますが、具体的にどのように転換してゆく事になるのか大変興味深いところです。
次回、『多極化体性への移行』を期待しております。
興味深く読ませていただきました。
なんだか、世界中が「紙幣の大増刷競争時代に突入」という感じですね。
日本で生活していると、消費者物価指数が目立って上昇していないために、“インフレ”については今まであまり話題に上りませんでした。しかし、ここ数ヶ月は、皆さんもいままでとは状況が異なると実感しているのではないでしょうか。
春先に上昇したバターや穀物製品などの食品が、再度の値上げを検討しているようです。また、コンビニで売っているコーヒーなどの飲料の容量や、パンなどの大きさが知らないうちに一回り小さくなっています。
ガソリンなどの燃油も毎月のように数％単位で値上がりしています。仮に、毎月５％ずつの上昇率だとしても、年率に換算すると６０％というかなりの数字になります。
電気、自動車、鉄などの建築資材・・・値上げ品目を挙げればきりがありません。
たしかに、途上国に比べれば、先進国である日本のインフレは、まだ深刻ではないでしょう。
しかし、ドルの単独覇権体制から、多極化体制に移行する過程で、どの程度のインフレになるのか心配です。しかも、不況下のインフレということで、スタグフレーションの様相も呈しています。
かつてインフレは何回かありましたが、今回はどのような程度と規模になるのか、しっかりと議論する必要があるかもしれませんね。
>何故かというと為替レートは２つの国の通貨の交換比率であるため、片方の通貨供給量だけが増えて片方の通過供給量が同じであれば、当然供給量多いほうの通貨の価値が下がってしまうことになります。
これを読んで、なぜ他国も紙幣を増刷しないとダメなのかがスッキリ理解できました☆
ドル安は世界各国に大きな影響を与えてるんですね～(>_
ドル安に連動した世界的なインフレは解消にむかわせてくれるという多極的体制ってどんなのかすごく気になります～♪次回を楽しみにしています！！
■unkeiさん
＞ドル安回避のため各国通貨増刷の流れは目先の対処法でしかありません。
確かにそうですね。
長期的に見れば、このような状態は通貨量だけが増え続ける形になってしまい、実体経済とはかけ離れた金余り状態を助長させるだけになってしまうように思います。
世界が多極化の方向に進むとしても、この点をなんとかしない限り根本的な問題は解決していかないのかなーと思っています。
いったいどうなっていくのか？もう少し追究してみたいと思います。
■霜月さん
＞しかし、ドルの単独覇権体制から、多極化体制に移行する過程で、どの程度のインフレになるのか心配です。しかも、不況下のインフレということで、スタグフレーションの様相も呈しています。
今日のニュースでは、原油の高騰で航空燃料の価格が大幅に値上がりしているせいで、日本航空と全日空が採算が取れない関西空港と地方空港を結ぶ路線を中心に廃止や減便を検討しているそうです。
需要よりも先に供給能力が低下してしまうというスタグフレーション。僕らの生活のすぐそばまで来ていることを考えると、早急に対策をとらないと本当に手に負えなくなってしまうかもしれませんね。
■mihoriさん
＞ドル安に連動した世界的なインフレは解消にむかわせてくれるという多極的体制ってどんなのかすごく気になります～♪次回を楽しみにしています！！
実は、多極的体制は現在の状態であればアメリカにとってもメリットは大きいようです。
通貨が多極化していけば世界経済を回すための「消費大国」の役割（基軸通貨である国は消費大国になってしまい、国内の生産力が衰退していく）も多極化され、アメリカの負担が軽減され、再び製造業を発展させられると考えているようです。
多極的体制といっても、当然メリットばかりではないようです。デメリットをいかに克服していくのか？
基礎勉強しながら追究してみたいと思います。