2008年11月05日
韓国の経済どうなる？①～ＩＭＦの介入により、外資にのっとられた国内企業・金融機関～
前回のアイスランドに続き、お隣の国『韓国』がヤバイ!!と聞いて調べてみることにしました。
『韓国の経済どうなる？』第 
弾として、1997年のアジア危機からＩＭＦ介入によりどのような体制変換があったのかを追ってみます 
1997年タイバーツ下落に端を発したアジア通貨危機で、外貨準備高がそこを尽きた韓国は、ＩＭＦに支援を依頼することになる。
アジア通貨危機とは？危機はそう遠い昔のことではない。1997年7月、タイのバンコクを震源地とした「アジア通貨危機」は、インドネシア、マレーシア、韓国等に波及し、世界経済全体に深刻な影響を及ぼした。
一口にアジア通貨危機といっても、各国毎の事情はそれぞれ異なるが、共通していたのは、危機発生前の段階では各国ともに急速な経済成長に沸いており、海外からの資本も多く流入していたことだ。国内の旺盛な設備投資のために長期的に必要となる資金の多くは海外からの短期的な借入で賄われていた。加えて、国内投資のための「内貨」需要を「外貨」借入で賄うという、二種類のミスマッチが生じていた。また、海外からの短期性の銀行資金や証券投資など、比較的逃げ足の速い資金が、設備投資のみならず不動産や株式投資にも向かっていた。上述のミスマッチがある中で、何らかの要因により海外の貸し手による「信認」が損なわれると、国内銀行の貸出が不良債権化し、国内の金融システムが機能不全となり、経済全体が危機に陥る。しかしながら、そういった状況を下支えするだけの金融・資本システムはまだ整備されていなかったため、悪循環に陥り、さらに海外からの流入資金が引き上げることになった。こうなると、国としての外貨準備も底をつき、為替レートが急激に下落、外貨建債務の返済を迫られる企業は資金繰りに窮するようになる。これが起こったのが、1997年7月だった。その後、個別に事情はそれぞれ異なるものの、マレーシア、インドネシア、韓国へと波及し、アジア通貨危機と呼ばれる状況に発展していった。
http://www.jbic.go.jp/ja/special/international/001/index.htmlより引用
ＩＭＦはただで貸すわけではなく、1979年以降「融資の効果を阻害するような政治状態の国」には「政策改善」を条件にした融資を行うとされている。この韓国への融資も例外でなく、ＩＭＦから『構造調整計画(SAP)』を強要された。
その中身とは…。。。
ＩＭＦとの合意内容は次のようになっています。１．外国人による株式投資限度を現行の２６％から年内に５０％、来年(１９９８年)には５５％まで拡大。
２．外国人による国内金融機関の合併・買収を認める。
３．金融改革法案（韓国銀行の独立性保障と統合監督機関の設立が骨子）の年内処理。
４．短期債券市場の早期開放。
５．税収の拡大と支出の削減による財政黒字の達成。
６．輸入先多角制度（日本製品を対象にした輸入制限：１９９９年末に撤廃予定）を、来年早期に撤廃する。
７．来年度の経済成長率をＧＤＰ（国内総生産）の３％とする。
８．９８、９９年の物価上昇率を５％以内に、経常収支赤字はＧＤＰの１０％（約５０億ドル）以内とする。
上記の条件を付けてＩＭＦは２１０億ドルの直接支援を約束しました。その他に世界銀行１００億ドル、アジア開発銀行４０億ドルの融資、日米など７ヶ国による２２０億ドル（日本は１００億ドル）の支援ワクが設定されました。総額５７０億ドルに及ぶ支援は、９４年メキシコへの支援額（５００億ドル）を上回る史上最大の規模です。このほかにも、貿易関連の補助金と輸入制限措置を廃止したことは、上記項目の１．２．４．６．と相まって、外国資本（特に金融資本）に国内市場を全面開放したのに等しいものと言えます。
これらの措置によって短期的には外資の流入効果を期待できるでしょうが、短期の金利差益を狙った投機性のホットマネーが大量に流出入することで、国内の金融市場は大混乱に陥る恐れもあります。
このＩＭＦの構造調整計画の結果、政府は2001年８月23日、「ＩＭＦから受けた緊急融資総額195億ドルのうち残りの１億4000万ドルを繰上げ返済し、３年８ヶ月ぶりにいわゆるＩＭＦ管理体制から完全に卒業した」と発表した（リンク）。しかし、経済成長は達成した一方で、この構造調整計画による“金融機関＆企業の外資化”が進んだ。
データを見ると、本当にびっくりです 
まず金融機関から見てみると…
大手７行の株主保有構造（外資比率：1997年末→2005年末，主要株主）■国民銀行
外資比率：41.2％→85.68％ 主要株主：Bank of New York（15.21％）■ウリィ銀行
外資比率： 8.6％→11.10％ 主要株主：ウリィフィナンシャルグループ(韓国預金保険公社)（77.97％）■ハナ銀行
外資比率：21.3％→72.27％ 主要株主：ゴールドマンサックス（9.34％）■新韓銀行
外資比率：23.4％→57.05％ 主要株主：新韓フィナンシャルグループ（100％）■韓国外韓銀行
外資比率： 2.7％→74.16％ 主要株主：ローンスター（50.53％）■韓美銀行
外資比率：29.4％→99.90％ 主要株主：シティグループ（99.91％）■第一銀行
外資比率： 0.1％→100.0％ 主要株主：スタンダード・チャータード（100％）
大手銀行７行のうち、ウリィ銀行以外の銀行の外資化がどんどん進んでいる。
そして韓国内の大手企業は、
韓国のウォン高でサムスン・LG、昨年度業績が大幅に悪化主要企業の外人持株比率が４２％にまで高まってきている (2006/4/5)
韓国はもともと旧財閥が主要企業を支配していたが、その持株率は低く２００１年以降の経済復活の中で外人持株比率が４２％にまで高まってきている。
外人持株比率は、最大手銀行のコクミン銀行で８５．７％、ＫＴ＆Ｇが６３％、三星電子が５４％。もう既に外資系企業になっている。
そしてＰＯＳＣＯの外人持株比率は６８％だ。
見方を変えれば今までのウォンが９７年のアジア金融危機でウォンが暴落して安すぎたともいえる。このように通貨が急騰や暴落を繰り返していくうちに韓国企業は外資に買い占められて、四大銀行は７割以上も外資に買い占められ、サムスンも過半数が外資になり経済植民地になってしまった。
こうして、金融機関＆大手企業の外資化を推し進めたがゆえに、ひとたび金融危機が起こると、一気に外資は手を引き、金融混乱を引き起こすこととなる。
外国人投資家の集中的な韓国株売りで、韓国の代表企業であるサムスン電子の外国人持ち株比率が、2000年2月以降6年8カ月ぶりに40%台に下がった。(2006/10/25)
まさに韓国は、悪魔のサイクル 
に飲み込まれているんだなぁ 
ＩＭＦの手口のひどさにちょっとびっくりしました 
- by mihori at 22:25 in 08.金融資本家の戦略
コメント
ケツの毛を抜くというのは、この事ですね。
すさまじすぎる。
1997年のアジア通貨危機は日本もターゲットにされましたね。
当時、日本企業は東南アジアに生産拠点を移し、アジア諸国の経済も上向きかけていたものが、欧米金融資本によって一気にやられたという記憶があります。
国内でも山一證券が破綻するなど経済危機に直面しましたね。
他人事ではなかった！！
ちょうど1990年代半ばのロシアと同様に外資による市場経済化が進められたが、急速なインフレーションを招き国内経済はガタガタに落ち込んだ。
その後、成長に転じつつあったが1997年の韓国も巻き込むアジア経済危機を招いた。
韓国は、2度目の危機に瀕していることになります。
外資に頼ると自国の経済は、ガタガタになると言うことでしょう。
>takaさん☆
コメントありがとうございます♪
本当にすごいですよね、金貸し達の徹底ぶりは＠o＠;
どこまで搾取するんだって手口にびっくりです！
>yamashoさん☆
コメントありがとうございます♪
そうですよね。日本も例外ではなくターゲットにされています(>_
＞当時、日本企業は東南アジアに生産拠点を移し、アジア諸国の経済も上向きかけていたものが、欧米金融資本によって一気にやられたという記憶があります。
東南アジアに生産拠点を移したっていうのは、聞いたことはありますが、アジア諸国の経済▼によって痛手を受けていたのは知りませんでした。そっかぁ、そういうところでも日本はやられているんですねf(^^;
>nakamuraさん☆
コメントありがとうございます♪
本当に。外国に頼るといいように操られて、生産力△することなく、市場経済化させて、一見経済成長したように見せかけてるっていうのがびっくりでした。一方、マレーシアではマハティール首相がIMFの力を借りずに経済成長を遂げた事例があるようです。
http://www.rui.jp/ruinet.html?i=200&c=400&m=102597
http://www.rui.jp/ruinet.html?i=200&c=400&m=102598
今後、どこに成功の秘訣があったのかも探ってみたいです☆
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97年の日本の金融危機はいわゆる橋本内閣による金融ビッグバンが大きな原因じゃなかったでしょうか。
もちろんロシアやアジアの通貨危機の影響も大きかったように思います。
その金融ビッグバンを強要して来たアメリカに対する恨みつらみがつい口に出てしまったのが「米国債売りたい衝動に駆られる」だったように記憶しております。
日本の輸出企業の直接のライバルである韓国が潰れても日本企業に取ってはいい影響しか無いでしょう。
部品や製造機器を韓国企業に納入してる企業も今度はシェアを奪う日本企業や台湾企業、中国企業に納入先を変えれば済む事ですしね。
るいネットで、「韓国、まさか世界唯一の赤字中央銀行」という記事を見つけました。http://www.rui.jp/ruinet.html?i=200&c=600&t=6&k=0&m=192558
IMF管理の際に赤字国債発行を禁止されてしまい、やむを得ず、中央銀行が通貨安定証券を大量に発行。その利息が膨大になっているそうです。
＞ななしさん☆
コメントありがとうございます♪
日本の金融危機は、金融ビッグバン＋ロシア＆アジアの通貨危機といろんなことが重なった結果なんですね★
＞日本の輸出企業の直接のライバルである韓国が潰れても日本企業に取ってはいい影響しか無いでしょう。部品や製造機器を韓国企業に納入してる企業も今度はシェアを奪う日本企業や台湾企業、中国企業に納入先を変えれば済む事ですしね。
韓国が潰れても日本には影響ないのですか～。この辺まだ勉強不足で…f(^^;
勉強させていただきます♪
＞watamiさん☆
コメントありがとうございます♪
＞韓国、まさか世界唯一の赤字中央銀行
そうなんです★なぜに中央銀行が赤字なの！？ですよね～♪
このあたりの内容は、このブログでもシリーズ②として近々ＵＰ予定なのでお楽しみに～♪